川普赢了，世界变了，我们该如何投资？
【好文共享】2016-11-11 16:27
百年以来最狗血美国大选结果出来了，川普赢了，世界变了，我们的资产该在何处安放。
2016年第二个黑天鹅诞生了。美国共和党总统候选人、毫无从政经验的地产商特朗普，击败民主党总统候选人希拉里，川普在一片质疑声中当选美国第45任总统。他将在明年1月正式就职。川普当选在社会层面上是底层屌丝的逆袭，在技术层面上是互联网的胜利，在意识形态上是民粹的登台，在经济层面上是全球化的逆反。。。不需要罗列太多意义了，太多了。这次美国大选的是一个标志性事件，我们的世界将经历历史性的改变。
这令美国企业界大为意外并且人心慌慌。而且华尔街被打脸，媒体被打脸。此前，华尔街嘲笑特朗普一定会被淘汰出局。华尔街把特朗普称作野路子，嘲笑说，肯定希拉里当选，特朗普想都别想。没想到的是，特朗普竟以绝对优势在胜出。出现了一位让资本惧怕的美国总统。企业与资本都极为不愿意让特朗普当选，包括股神巴菲特也表示希望希拉里当选总统。
美国大选首先要说的肯定是美元。川普当选后，未来一年，美元的走势应分两个阶段。
第一个阶段的市场表现可以参照菲律宾。民粹杜特尔特上台后，资本大量从菲律宾流出，特朗普当选后会在一段时间内出现同样的情况，资本从美国流出，这就意味着美元将会在这个阶段下跌，这个阶段预计为三到四个月。在这个阶段是黄金的好日子。国际黄金市场将出现大幅上涨，涨幅可能超过你的想象。黄金上涨除了因为美元弱势外，川普当选也会加强意大利民粹政党上台脱欧的预期，这会使整个市场的避险需求再次上升。这个阶段下的人民币汇率将在美元弱势的过程中暂停贬值的步伐，但是人民币也很难在美国资本流出的过程中受益升值，基本可以维持稳定。这主要是由于年底和新的一年将至，长期的人民币贬值预期会造成国内购汇的大增，这限制了人民币在美元资本流出中获益。三到四个月后，特朗普正式上任。按照川普百日维新的执政策略，美国整体货币政策在2017年可能要大幅偏紧，以调整已经超过1929年的两极分化水平。
加息会损伤经济和资产价格，但在这个过程中受损最严重的当是华尔街和既得利益阶层，这不会增加底层民众的财富，但又有什么关系呢，分田地前要先打土豪，都是这个套路。在这个阶段，特朗普当选造成的不确定性已经平息，金融市场重新回到轨道，利率的超预期会支撑美元出现一轮涨势。在美元的强势下，黄金会盛极而衰进行调整，但黄金的调整幅度应该也是有限的，因为在美元强势的同时，会造成全球其他经济体动荡，所以这段时间的黄金调整将会提供新的入场位置，在这个阶段我们可以做空黄金或是等待做多的低点出现。在这个阶段里，人民币会重新开始下跌并且幅度会比较大。但是不必担心，经过两年消化，在付出外汇储备大幅下降的代价后，我国的外币贷款已经大幅度缩减，人民币贬值不会带来经济上的风险。
特朗普当选美国总统是美国股市的灾难。美股始于金融危机后的这轮牛市将以暴跌结局。在美元的第一个阶段里因资本流出而暴跌，在第二阶段里将因利率的超预期上调而下跌，总之就是没好了。
所以，未来一年我们应回避美国投资。而美股作为全球开放的资本市场风向标，美国下跌，其他国家股市也不会好过。短期内会受到全球市场的拖累而出现下跌。但是因为中国资本市场封闭性，短期下跌后会回升。另外，A股还会从特朗普当选造成的美元跌势中获益。人民币在美元下跌后走势稳定这会给央行提供一个宽松货币的时间窗口。央行可能会为应对全球市场变化和对冲之前外汇下跌造成的基础货币下降而下调准备金，这有利股市上涨。特朗普当选后，A股在短期下跌后可能会出现一个黄金坑，这为大家提供了调整资产配置的机会。我们可以利用这个机会将资产配置调整至这个比例，专业投资者直接去买股票，非专业的选择基金即可。如果担心这个黄金坑太深，也不知道底在哪，那在买入基金时采用定投的方式也可以，达到资产配置比例停止就好。最后整点没用的，特朗普当选标志着中美博弈进入战略相持阶段。中华民族复兴的标志是重回世界巅峰，在这条路上我们必须要面对美国这个对手。川普是个生意人很会算账，他很明白现在美国维持霸权是个亏本买卖，因此美国在全球战略收缩成为了川普的竞选宣言。美国全球战略收缩和贸易孤岛主义将把中美关系带入战略相持阶段。国运来了，挡也挡不住，只要我们坚持改革坚持开放，以中国人民之勤劳勇敢，我们一定会熬过相持阶段，迎来最后的战略反攻期。最后的胜利什么时候会到来，大树不知道，但是大树有信心我们这代人能够看到，为此我做多中国。
